到底该买股票还是该买房子?很多人对此纠结不已

[复制链接] 0
回复
2987
查看
打印 上一主题 下一主题

1万

主题

1万

帖子

3万

积分

管理员

Rank: 9Rank: 9Rank: 9

积分
36405
跳转到指定楼层
楼主
发表于 2015-12-6 04:21:51 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
在房产交易中心,一拨人卖掉了房,准备进股市抄底;另一拔人,刚从股市中套现准备扫房子。两队人马擦身而过,暗中骂了对方一句Sв……
8 l" T* a. Z# }* ~* u0 P5 I& K& p0 y" u5 i# J$ _7 o& C( m
  这是一个网络段子,但却写出了当前中 国投资者矛盾和纠结的心态:在宏观经济不理想,股市上下震荡剧烈,楼 市去库存与房 价上涨同时并存的情况下,到底该买股票还是该买房子?很多人对此纠结不已。* @7 n! ^% T1 H9 {' x

0 G% n$ v& `9 k, P0 v- J' ]/ p  我一直说,中 国股市和楼 市是两朵奇葩,因为在中 国,除了这两个地方,居民基本没有什么其他投资渠道,太多的钱蜂拥而至,这里成了超发货币的蓄水池,也成了各种利益关系和权 贵势力争夺之地,所以会有各种各样稀奇古怪的事情发生。好不容易出了一个P2P理财渠道,却又因为良莠不齐,银 行打 压,监 管不到位,使得投资者识别成本太高,导致名声扫地。本想换点美元到海外配置点资产,却又因为国 家维 稳人 民币,把海外资产配置的大门也基本关了。& K+ j( H' J; j* E. G1 X9 e

) Q3 J: x* \- B+ n  在资金只能停留在国内,而国内只有楼 市和股市两大投资渠道的状况下,我们该干什么呢?
* z0 ~  f8 t) D6 [) x4 c8 r# ^6 Y) [8 a5 d1 d1 ]. }3 m
  先说楼 市。楼 市是一个大周期行业,一旦牛市开启,房 事会像用过牌励森的男人那般持久稳定,就会持续几十年的增长,这一点无论是在国外还是在中 国,都有历 史轨迹可循。日本房 价从70年代 开始起步,到1990年左右到达顶点,经历了近20 年的牛市行情。中 国如果从1994年打破住房分配制开始算起,到目前也经历了20多年的牛市。尽管2009年 前后有过一个低迷阶段,但总体是上升的。. k+ L6 t& }1 y( r' Z

8 G" V0 Y! H# J8 ^0 {' |8 z  面对2015年下半年和2016年春节后这波一线城市及热门的二线城市上涨行情,很多人迷惑了,房 价还会上涨吗?现在要不要买房?如果真要我回答,我只能说:如果你有钱任性,而且急需要买房子结婚之类,那买个也无妨;但如果你没有那么急需,而且手中紧张,可买可不买,那我建议你最好不要买了。5 T) ^% R+ c+ a

, P  ]) Q, D0 n" J  可以肯定的是,中 国楼 市已经到顶了,牛市已经结束了,这是最后一波上涨。一线城市能持续多久不好说,但各种迹象和信息已经透露,疯狂楼 市已到最后一波。
  a: _& t# R- o
+ a6 v- A7 _7 ?/ L( O+ {  很多业界人 士,包括重量级的房产界人 士和经济专 家,都说随着宽松货币政 策来临以及城镇化的推进,中 国楼 市还有上涨空间。特别是一线大城市,因为可使用土地越来越少,基本没有土地盖房子了,所以房 价还会上涨。
3 x0 a/ c$ ]! j/ Y8 o; x9 j
+ @& x! U! h& c. ?0 k  _* [3 K' e5 [/ c  任何市场,无论你说涨说跌,都可以寻找出一大堆理由,同样的理由也适用于石油和任何资本市场。油价在150美元每桶时,照样有人会说,地 下石油越来越少,需求还在持续,所以油价还会上涨,但结局是现在徘徊在30美元都没人要。今天我不想跟你谈什么土地、税费、资源、人口、收入房 价比、租售比、库存量等糊弄人的东西,只想跟大家说说金融市场疯狂见顶时的一些识别和判断。
- v) _+ ~. T) N: r
0 z% x7 M% k  [4 m+ L  中 国楼 市虽然夹杂着太多的行政干预和其他因素,但这阻挡不了周期和趋势,也不可能独特到颠 覆金融市场的一些规律。在市场面前,任何干预都是徒劳的,特别是在大周期面前更是如此。这轮楼 市上涨,明显具有疯狂市场见顶之时的各种特征。
8 W! `3 q* \( D9 D* E6 q2 [9 p9 O) G# m! z5 z' F4 k- g% [+ ^
  首先,从行为金融理论的投资者行为来看,呈现明显的羊群效应和变形的动作,并且操盘者开始了庞氏骗 局的推销手段。很多城市,出现投资者担心买不到房子,所以连夜排队、挤爆交易所的现象,这跟任何金融产品泡沫破灭之前的景象何其相似?荷兰的“郁金香泡沫”,当年3株郁金香可以换一幢豪华的房子,阿姆斯特丹万 人空巷寻求郁金香;日本1990年楼 市泡沫破灭前的前两年,东京房 价一年上涨60%,整个东京都沉浸在因房 价上涨产生的巨大财富效应的幸福之中。如今,中 国的某些城市,正处于短短一年或两三个月的时间,房 价上涨50%、20%的亢 奋之中。任何资产价 格见顶的信号都会有一波莫名其妙的疯狂,这是由投资者的羊群效应导致的。
8 y4 \* I6 |! d" a) L6 ]# a1 h1 _( Q
  在羊群追逐下,一些人却在暗暗发笑,这里包括那些手中大量握有房产和从事房产交易生意的人。比如我一些小企业朋友,趁这波上涨行情,已经开始大量抛售一线城市的房产,特别是很多温州炒房团,在纷纷出 售手中的房产套现。而一些房产中介,已经开始了类似骗 局之类的营销。比如我就接到很多地产中介电 话,推荐房子时,说是现在不买怕买不到这个价了……然后我说已经买了房子,然后他又问卖不卖,因为现在价 格太高,不卖怕卖不到这个价了……!
, q: g# {  L; p- p% }1 `
* Q4 ?: P& [* a7 X; y# l  虽然这是房产销 售人员的一个小滑头,但可以从中体察到他们内心的焦灼和对客户的欺 骗性推销。加上前段时间曝光的链某家威胁客户和不规范的操作,基本可以判断,房产中介从业人员已经陷入歇斯底里的短期行为。6 {, x. d. F% v  O+ W$ I

- X2 O/ H; c8 I2 P/ w7 n  房产价 格见顶的第二个信号是,房子已经完全沦为类似期货的金融产品了。房产不仅可以大规模使用杠杆,可用来抵押融资,可作为投资产品炒来炒去,还衍生出做市商模式,一些房产中介竟然成了房产金融平台。# |0 y* i) _" R: N9 g( R
1 b; Q  D4 u+ f0 D8 d8 |( k( w8 m
  任何银 行贷 款,实际上都意味着杠杆的使用,如果首付50%,那么你用了2倍杠杆,如果首付2-3成,那么你相当于使用了5倍杠杆。现在有些中介直接给你付首付,有些地方推出0首付政 策,这相当于杠杆无穷大。阿基米德说,给我一个杠杆我能撬动地球,但现在有个无穷大的杠杆,是否意味着你可以撬动整个宇宙?理论上说是这样的。如果全部是0首付,如果不考虑其他税费,意味着你可以买下整个城市或者整个国 家。但是风险也同样无穷大,这意味着只要房 价稍微下跌一点,你就得爆仓,你就可以不要这套房子,这笔贷 款就马上成为坏账。8 Y& l( S: j2 C

. Q: P, |! Y( h* g- R& A- L  这么简单的道理,竟然被一些中介和地方政 府拿来使用,原因何 在?除了疯狂,我想不出其他理由。
! t+ r4 U/ H! c* k; d9 A7 z7 [, }# X9 \8 v+ |# y: [8 q) K1 N
  再来看一些资产公 司和房产中介是如何成为房产做市商的。做市商制 度本来是股票、期货和外汇市场很正常的一个安排,因为这些市场每笔交易量比较小,流动性大,交易活跃,由做市商来报出买卖价 格,撮合交易,提 供流动性,可以活跃市场,促进成交。但这个制 度也存在很多弊端,比如有些做市商会跟交易者对赌,会操纵市场价 格,报价上的不透 明会导致投资者被坑 害等现象。
2 M/ u" C. k: F+ T( i. e- o( \- @+ A6 |+ g$ w' v
  金融市场因为本来就是风险很大的市场,本来就是用来投机和炒作的,引进做市商也无所谓,但房地产市场一旦沦为金融市场,就不是一般老百 姓可以玩的了,很多人就真的会倾家荡产了,但目前正在滑 向金融产品。很典型的例子就是由张铁林代言前段时间出事的某资产公 司。
* C% O) A( S: y3 C
; z0 u' q1 W( c) c$ H  这家资产公 司以50%的折扣到郑州、秦皇岛和海南收 购开发商的房子,然后把房地产项目收益权打包成理财产品出 售给投资者。一是希望开发商一年以后回购,二是想等着房产价 格升值,再转卖给下一个客户。这家资产公 司的身份其实就相当于做市商,可是房产价 格升值的事情没有发生,所以导致资金链断裂,几十亿的资金无法兑付。9 r9 r& s! G( q" j1 `
* F: r0 d7 r! ~- a1 h. k3 G) L
  链某家通 过把房子买下来,再通 过大数据寻找客户,给客户付首付,凑合一些企业套取银 行贷 款等行为,其实也是一个典型的资本市场做市商行为。& M: Q# ]; b. N! C

* L5 B' u* a; d7 w6 Y) D' ^; d. V  当房子已经不是用来居住,而是被一些财团当成金融工具使用,当成金融产品炒作的时候,所谓“居者有其屋”就真的只能成为梦想了,但也意味着,楼 市的最后疯狂时刻也即将到来。% ]5 x/ V, m& D6 M+ z7 R& {! f# }

; ~1 X) v8 ^& @2 S% _5 \  有些人还在幻想,有关方面的救 市行为不会导致楼 市崩 盘的,但不要忘记,有关方面决定要救钢铁,后来钢铁比白菜还便宜;有关方面决定救煤炭,结果煤炭企业“史诗级”亏损;有关方面决定救石油石化,结果石油石化“恐龙级”亏损;有关方面决定救股市,股市从5173 点暴跌到2638点;有关方面决定救东北,结果东北变成了西北。现在,他们终于决定要救房地产了……
分享到:  QQ好友和群QQ好友和群
收藏收藏
回复

使用道具 举报

发表回复

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

快速回复 返回顶部 返回列表